ETH 2.0 合并和分叉套利回顾：如何一夜赚到 20 万美元

在币圈，有时候钱真的是大风刮来的。 继上次LUNA搬砖15W刀之后， 这次在ETH 2.0分叉中又轻松撸了20万刀。
在之前LUNA的帖子中我也提到，其实那次只撸刀15万刀我自己是不太满意的，最多只能给自己打60分。所以这几个月我们团队乘熊市也做了大量的准备工作，开发了大量策略、监控、辅助工具，为这次ETH 2.0的套利打下了不错的基础。
这次整个merge和分叉事件，应该说是做的非常完美的，整个过程基本按照我的预想进行，可以打个90分。那接下去就来分享一下整个过程和一些细节。

目录

一、分叉ETHW价格预测

自从宝二爷和Sun Cut宣布分叉ETHW后，市场就成为了热点，ETH的价格也随之大幅上涨。 事实上，这样的分叉或者空投在币圈经常发生，比如去年的XRP和OMG。

我对 ETHW 的定价基础很简单，基于两个标准：ETC 和交付折扣。

ETC 的定价一直在 ETH 的 2% 左右。 虽然受益于ETH的升级，币价有一定的上涨，但由于生态不好空间有限。

为什么生态行不通？ 原因很简单，因为算力太小，只要ETH的算力降低2%，就很容易对ETC进行51攻击，所以大资金不敢往ETC上放反正生态。

ETHW也是如此，最多可以占用ETH 2%-3%的算力，剩下的算力可以随时发动51次攻击，所以这个币注定是昙花一现锅，生态是不可能做到的。

宝二爷和孙决都是老镰刀，难道他们不懂这个道理吗？ 所以这个币的价格一定不能超过ETC，大概率会一路下跌。

2、空投还是打折？

那么有了上面的定价逻辑和参考，ETHW价格高于2%的可能性就很低了，市面上也没有那么多韭菜了。 可以看到，孙火他们很早就在GATE和抹茶上加入了ETHW，价格一直维持在2%左右。 因为深度很差，流通的筹码很少，所以价格很容易托起，给大家一种定价错误的错觉。

然后一大堆傻逼开始买现货卖送货准备这次空投，送货折扣从1%开始一路涨到最高2%。 我自己持有大量的 ETH 现货。 我在MERGE前一天卖了2/3的仓位买现货，买了交割。 我放弃了空投，锁定了1.8%的折扣收益。

你为什么要这样做？ 原因很简单，现货市场2%的定价很假。 当大家拿到空投开始砸盘的时候，价格很快就会跌下来。 如果你在交易所持有现货，你不知道什么时候能拿到（交易所肯定先砸了，币安还没发行），即使你放在钱包里充值到交换，它可能会延迟。 到帐户。 交割合约市场深度非常好，大资金轻松锁定1.8%收益，无需担心空投到账时间。 合并完成后，价差收敛，即可平仓。

当天1.8%开仓后发帖。 如果我当时看到的学生应该还能享受到1.5-1.7%的折扣，那就是赚大了。 反之，如果你不持有ETH现货，想通过买入现货做空（或者永续）的方式来获取空投，那么这一波就会吃亏。

这波操作可以说是满分。

另一个小插曲是：

当时我的持仓大部分是币安交割的，但是我也在OK里留了150个ETH左右。 15日上午，OK发布公告称，将于11点进行抓拍。

我们看到公告其实来不及了，离11点只有15分钟，我们马上想到会有套利机会。 经过讨论，最稳妥的是11点后立即卖出OK现货（快照已经被空投吃掉），然后币安再开同仓交割（折扣还在1%左右）当时），相当于马上吃了OK的空投又吃了币安的溢价。 因为OK快照之后肯定会有很多人卖掉现货，而交易所的转账已经停止，所以OK的现货马上就会打折。

事实也一样。 不到半小时，OK现货价格比币安低1%，与币安交割基本持平。

这一波完美的做到了一鱼两吃。 虽然位置不大，但操作却很精致。

3. ETH/BTC价格走势预测

ETH2.0升级时间基本确定在7月底和9月中旬。 我在行情分析中也多次预测，ETH在八九月份会比较强势。 ETH/BTC汇率一路上破0.08和0.085。

然后推前几天我也说了，所有的牛市都是坏的，然后资金会回流到BTC。 我还以 0.08、0.085 和 0.088 的价格下单挖btc和eth哪个收益高，将 ETH 换成 BTC。 除了0.088的单没有平仓，其他的都成功平仓，后面肯定有机会逐步回升到0.07下方。

一直说ETH/BTC交易对特别适合新手，因为趋势太明显了，特别是对于囤BTC和ETH的人来说，是一个不错的赚钱工具。

不要折腾CTA策略和中性策略。 投资是最简单的方法。

目前ETH/BTC跌到0.072，大概率能给我捡起来。 这波操作又是满分！

4、如何在分叉链上用废U兑换ETHW实现零20万刀

接下来说说重头戏：

首先我们要了解分叉的底层原理，就是完全复制ETH主网上的所有原始信息。 包括所有硬币和合同。 比如你钱包里的ETH、USDT、USDC、WBTC等，都是1:1完全复制到分叉网络，所有项目包括UNISWAP、AAVE，这些项目合约里的币都是一模一样的。 唯一不同的是，因为USDT币是中心化的，官方只认可POS链上的币，导致分叉链上除了ETHW外都是无用币。 但是这里有个好机会，只要你在分叉的那一刻钱包里有U或者其他币，你就可以去DEX换取有价值的ETHW，实现零币。

我们一开始就想到了这个方法，官方也想到了。 当宣布分叉时，其他合约将被视为冻结，想办法解冻。 没想到分叉前一周，官方发推称考虑到去中心化（怀疑是技术不及时或者时间来不及），不会出现冻结，一切照旧。

9月8日，看到不冻的消息，意识到有机会大投票了，立马组织团队商议方案。

要实现零滚动，必须满足两个条件：

1.分叉前钱包里的钱多了

2、知道如何在DEX上操作合约兑换货币（因为届时这些项目的前端都会切换到POS链上），有一定的技术门槛。

当一个东西既需要一定的技术门槛，又需要一定的资金门槛时，就注定了竞争不会那么激烈。

我们主要做的工作是： 1、分叉前一天，我把其他所有策略和DEFI项目全部撤了，把所有BTC放在OK，把所有BNB放在VENUS，借出USDC和USDT，在钱包里提等.快照。 差点放一把280W的刀。 2.调试原有的DEX交易程序。 分叉链一上线，就可以自动在uniswap、sushiswap、shibswap等几大DEX中以最优价格自动买入ETHK。 滑点和GAS都给的很大。 3.fork一个uniswap前端在本地运行，以防万一程序出错，也可以直接通过前端进行交易。 （后来证明起到了关键作用）

升级日上午，团队集合在办公室进行最后的调试和方案的讨论，等待分叉信息的更新。 当天的升级在下午2点左右完成，这里有个小插曲。 ETHW团队准备速度比较慢，预计升级后24小时内上线。 这个时候创建​​了一个鱼池先分叉ETF链，也就是说我们同样的策略可以从两条分叉链中受益，也给我们一个很好的预演。

我们马上又配置了一套ETF链程序，晚上7点左右就可以交易了，果然不出所料，ETF的价格一路上涨，从1500涨到2000、3000、4000。 .

一开始，我们使用程序进行交易，失败率比较高。 后来干脆全部换成了前端。 均价还不错，我们换了1300多。 交易所后发现，由于各个DEX的价差巨大，还是存在套利机会的。 来回交易了200多轮，最后赚了1500多只ETF。 3000刀左右。

刚设置完ETF，9点ETHW又上线了，马上就开工了。 可能因为大家之前都有过ETF的经历，所以这次起手比较快，价格也暴涨。 我只是把资金量改成1000左右。

由于连续暴涨，此时价格出现了很奇怪的一幕（原理我至今没有尝试去理解，懂的同学可以和我交流）。 我卖出10个ETHW得到1790万美元的USDC（见截图）挖btc和eth哪个收益高，反手买入10个ETHW只需要花费。

这么惊天的BUG，我立马10个卖了10个，最多的时候拿到了差不多1亿的USDC（如果是真的），然后回去慢慢的以7000或者8000的价格买回ETHW。最后一下子拿到了将近10000 ETHW（其中，我一挥手就给了一个朋友1000万U，价值2万美元左右。）

他是如此慷慨，因为他为我提供了重要的帮助和信息，包括最后的LUNA。 这就是团队和圈子的力量。

完成10000多ETHW后，就一直在等待交易所开通充值。 12:00左右，抹茶、bybit、OK相继开通了充值，但到账速度很慢。 后来我大部分冲抹茶砸盘子，一路从25到18，均价20左右。还有少量充值到OK卡到第二天早上，才卖完14。

这一站下来，战队获得了20万刀的完美零分，队员们也收获颇丰，可以打满分了！

5.其他链上高级操作

除了上面很多人能想到的DEX，其实还有很多链上的高端操作。 例如：

1. 精通DEX的同学都知道，其实链上DEX之间可以使用flashswap（类似闪贷）技术进行无本金套利，但是一般竞争非常激烈，技术非常强需要赚取利润。 竞争比高频交易更激烈。

但是我考虑到有可能原链上的闪贷套利团队一开始就不会去ETHW套利，所以我们也部署了闪贷套利方案。 但是关键时刻程序出了点小问题，调整完成后就失去了机会，可惜。 其实刚开链的时候，差价巨大（我手头能拿到10000，程序估计能拿到更多）

2.甲骨文控制。 比如，除了链上的DEX，还有很多协议如借贷平台、永续合约、期权等交易都依赖预言机。 当时因为ETHW在链上的价格达到了一个非常夸张的水平，比如期权或者永续合约，做多ETHW可能会获得非常恐怖的收益。

当时我们做了一些分析，觉得是可行的，但是因为这些合约比较复杂，短时间内没有时间去研究，所以就错过了。 说明我们的技术积累还不够，还得继续研究学习。

原文地址：https://mirror.xyz/sunlc.eth/mr-1Nzo02Y3jJXStEf3N0c0fCUQiMbCK5tqep-2ABU4

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