香港证监会：为香港投资者申请牌照提供比特币期货交易服务

12月11日，香港证券及期货事务监察委员会（简称证监会）发布《关于加密货币相关产品及衍生品的监管通知》，敦促投资者关注比特币期货合约及其他加密货币相关投资产品的相关风险，并提醒金融服务提供商在针对香港客户时应注意的法律和监管要求。12月10日，美国最大的期权交易市场芝加哥期权交易所（CBOE）推出了全球首个比特币期货产品。此外，芝加哥商品交易所（CME）也将于 12 月 18 日启动该交易。

香港证监会表示，美国一些期货和商品交易所已经或即将推出比特币期货合约，香港投资者也可以通过中介机构买卖这些合约。然而，就该等合约为香港投资者提供交易服务及相关服务香港中比特交易平台，包括交易指令的通讯或传输香港中比特交易平台，构成受规管活动，且不论业务是否位于香港，均须获得证监会的牌照.

香港证券及期货事务监察委员会中介部执行主任梁凤仪女士表示：“未经证券及期货事务监察委员会相关牌照，向香港投资者传送比特币期货合约交易指令的个人或机构，期货事务监察委员会可能会触犯刑事罪行。”

证监会还提醒投资者，客户资产在加密货币交易平台上被盗或挪用，部分平台已经倒闭。买卖加密货币相关产品的其他风险包括流动性不足、价格高波动和潜在的市场操纵。投资者应仔细权衡他们对这些因素的风险承受能力。

以下为香港证监会就加密货币相关产品及衍生品发出的提醒

证券及期货事务监察委员会（证监会）今日发出通告，提请投资者注意与比特币期货合约及其他加密货币相关投资产品（注 1））相关的风险，并提醒金融服务提供商法律和监管要求供贸易商在瞄准香港客户时注意。

通知指出，美国的一些期货和商品交易所（注2）已经或即将推出比特币期货合约，香港投资者也可以通过中介机构交易这些合约。但是，对于香港投资者来说，这些以合约方式提供交易服务及相关服务（包括传输或传输交易指令）构成受规管活动，不论业务是否位于香港，均须获得证监会的牌照（注 3）.

证监会中介部执行董事梁凤仪女士表示：“个人或机构未经证监会申请相关牌照而向香港投资者传送比特币期货合约的交易指令，可能构成刑事犯罪。证监会警告投资者，在交易加密货币期货合约及其他相关投资产品时，相关资产（即加密货币）的投机性质和这些产品固有的杠杆作用可能导致价格大幅波动并增加流动性不足的风险。”

此外，投资者还应注意，客户资产在加密货币交易平台上被盗或挪用，部分平台也已倒闭。买卖加密货币相关产品的其他风险包括流动性不足、价格高波动和潜在的市场操纵。投资者应仔细权衡他们对这些因素的风险承受能力。

评论：

1.在受监管的交易所提供的比特币期货合约具有《证券及期货条例》所定义的“期货合约”的传统特征。即使相关资产不受 SFO 监管，这些比特币期货交易仍被视为 SFO 的“期货合约”。

2.这些交易所受 CFTC 监管，并获得美国证券交易委员会的认可，可提供自动化交易服务。

3.除非获得豁免，否则从事比特币期货合约交易业务的个人或机构（包括为其传达或传输交易订单的人）必须获得从事第 2 类受监管活动（期货合约交易）的许可。促进比特币投资的基金通常构成第 1 类受监管活动（证券交易），而管理此类基金可能构成第 9 类受监管活动（提供资产管理）。就比特币期货合约提供咨询服务也可能构成第 5 类受监管活动（就期货合约提供咨询）。